摘要： 以企业年金可投资范围中的股票、基金、债券以及２０１３年４月新增的股指期货为研究对象，结合非参数核密度估计和ｃｏｐｕｌａ技术，构建了最优的时变ｋｅｎｅｌ－ｃｏｐｕｌａ模型，分析了资产间的相关结构及极端情况下动态相关性。实证结果显示，企业债券收益相对稳定，不易受其他资产影响，但市场悲观时与其他资产的关联性会有所增强；股指期货作为独立金融产品时在组合中将被基金所替代，但其可以很好地发挥套期保值功能。
中图分类号:
朱卫东，曾 珠. 基于时变ｃｏｐｕｌａ的企业年金投资组合优化研究[J]. , 2014(03): 39-.
