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我国汇率与股价关联性的变化及影响因素
———基于MS-VAR模型的分析

  叶文娱   

  1. 厦门大学,福建厦门 361005
  • 出版日期:2010-09-15 发布日期:2010-09-17
  • 作者简介:叶文娱(1977-),女,安徽桐城人,厦门大学金融系在读博士研究生,研究方向为国际金融。
  • 基金资助:

    国家自然科学基金项目“基于行为金融理论的人民币汇率及央行干预策略研究”(70873098)

  • Online:2010-09-15 Published:2010-09-17

摘要:

运用MS-VAR模型对我国汇率与股价的相关性进行区制划分,证实了我国汇率与股价关联性处于“一波三折”的动态变化。此外对汇率与股价关联性动态变化的影响因素进行实证分析,结果发现资本市场的发达程度(股票市值/GDP)、汇率制度的弹性对关联性变化的影响很大。

关键词: 汇率, 股价, MS-VAR

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