贵州财经大学学报

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中国股指期货影响因素的协整分析

张海鹏   

  1. 贵州师范大学，贵州贵阳　５５０００１
  • 收稿日期:2011-03-21 出版日期:2011-05-15 发布日期:2011-05-20
  • 作者简介:张海鹏（１９７２－），男，上海人，贵州师范大学职业技术学院讲师，研究方向为数量经济学。

  • Received:2011-03-21 Online:2011-05-15 Published:2011-05-20

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摘要： 根据中国金融期货交易所公布的数据，构建了协整分析模型。通过模型的求解、分析和检验，证明了影响我国股指期货的主要因素有：沪深３００指数、多空主力持仓比和成交持仓比等。同时也得到了一些有益的结论：升贴水可以把握期指运行的方向；主力持仓比的变化能够掌握多空转换的拐点；成交持仓比的变化能够监控期指的市场风险。

关键词: 股指期货, 影响因素, 协整分析, 多头, 空头

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